توسط : 
فیوچرز پرپچوال چیست؟
فیوچرز پرپچوال (Perpetual Futures) یکی از روش های معاملاتی در بازارهای مشتقه است که سرمایهگذاران میتوانند با استفاده از آن بدون تاریخ انقضا روی قیمت داراییهای مختلف مانند ارزهای دیجیتال، کالاها یا شاخصها معامله کنند. این نوع قرارداد، برخلاف قراردادهای فیوچرز سنتی به دلیل نداشتن سررسید، ریسک معاملات را پایین میآورد و عمدتاً در صرافیهای ارز دیجیتال مانند Binance و Bybit رایج است.
از ویژگیهای مهم فیوچرز پرپچوال میتوان به استفاده از سیستم نرخ تامین مالی (Funding Rate) اشاره کرد که تعادل بین موقعیتهای لانگ و شورت را حفظ میکند.
معاملات فیوچرز پرپچوال
فرض کنید قیمت بیتکوین در حال حاضر ۳۰,۰۰۰ دلار است و شما پیش بینی میکنید که قیمت آن افزایش خواهد یافت. با استفاده از معاملات فیوچرز پرپچوال در صرافی Binance، میتوانید یک موقعیت خرید (Long) با استفاده از اهرم باز کنید. برای مثال با ۱۰۰ دلار سرمایه و اهرم ۱۰ برابری، شما در واقع به اندازه ۱,۰۰۰ دلار معامله میکنید.
اگر پیش بینی شما درست باشد و قیمت بیتکوین به ۳۱,۰۰۰ دلار برسد (۳.۳٪ افزایش قیمت)، سود شما برابر با ۳۳ دلار خواهد بود (۳.۳٪ از ۱,۰۰۰ دلار)، در حالی که تنها ۱۰۰ دلار سرمایه اولیه داشتهاید. اما اگر قیمت به جای افزایش، به ۲۹,۰۰۰ دلار کاهش یابد، ضرر شما نیز ۳۳ دلار خواهد بود. با توجه به استفاده از لوریج، این ضرر یا سود میتواند به سرعت بیشتر شود.
نرخ تامین مالی (Funding Rate) نیز ممکن است تاثیری بر سود یا زیان شما داشته باشد. اگر نرخ تامین مالی مثبت باشد، شما باید مبلغی به فروشندگان (Short) پرداخت کنید و اگر منفی باشد، مبلغی دریافت خواهید کرد. این مکانیزم برای تعادل در بازار طراحی شده است.
تفاوت فیوچرز پرپچوال و استاندارد
تفاوت اصلی فیوچرز پرپچوال و استاندارد در نوع ساختار و اجرای سفارشات معاملاتی است. فیوچرز پرپچوال بدون تاریخ انقضا است و معاملهگران میتوانند موقعیت خود را به طور نامحدود حفظ کنند، در حالی که فیوچرز استاندارد دارای تاریخ سررسید مشخص است و در آن تاریخ تسویه میشود.
پرپچوال از نرخ تامین مالی استفاده میکند تا قیمت قرارداد نزدیک به قیمت لحظهای (Spot) باقی بماند، اما در فیوچرز استاندارد چنین سیستمی وجود ندارد و قیمتها ممکن است فاصله زیادی از بازار لحظهای داشته باشند. همچنین، پرپچوال برای استراتژیهای کوتاهمدت مناسبتر است، در حالی که فیوچرز استاندارد برای معاملات بلندمدت و برنامه ریزی شده کاربرد بیشتری دارد.
فیوچرز پرپچوال یا استاندارد
انتخاب بین فیوچرز پرپچوال و استاندارد به نیازها و استراتژی معاملاتی شما بستگی دارد. اگر به دنبال انعطافپذیری بیشتر هستید و قصد دارید موقعیتهای خود را بدون محدودیت زمانی نگه دارید، فیوچرز پرپچوال گزینه بهتری است، زیرا تاریخ انقضا ندارد و برای معاملات کوتاه مدت و استفاده از نوسانات بازار مناسبتر است.
از سوی دیگر، اگر هدف شما سرمایه گذاری بلندمدت یا استفاده از برنامه ریزی های مالی دقیق است، فیوچرز استاندارد به دلیل داشتن تاریخ انقضا و ساختار مشخصتر، انتخاب بهتری محسوب میشود. همچنین باید در نظر داشت که فیوچرز پرپچوال به دلیل سیستم نرخ تامین مالی ممکن است هزینههای اضافی برای شما داشته باشد. در نتیجه، انتخاب بهترین گزینه به اهداف و سطح ریسک پذیری شما بستگی دارد.
حساب فیوچرز پرپچوال چیست؟
حساب فیوچرز پرپچوال یک حساب معاملاتی در صرافیهای ارز دیجیتال است که به معاملهگران امکان میدهد در قراردادهای فیوچرز پرپچوال، بدون تاریخ انقضا، معامله کنند. در این حساب، کاربران میتوانند با استفاده از لوریج، حجم معاملاتی خود را افزایش دهند و از نوسانات قیمت داراییهایی مانند بیتکوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال سود کسب کنند. حساب فیوچرز پرپچوال معمولاً به USDT یا سایر استیبل کوینها برای تسویه معاملات وابسته است و سیستم نرخ تامین مالی در آن اعمال میشود تا تعادل بین موقعیتهای لانگ و شورت حفظ شود. این حساب برای معاملهگران حرفهای و کسانی که با مفاهیم مدیریت ریسک آشنایی دارند، گزینهای مناسب است.
اهرم در فیوچرز پرپچوال
اهرم (Leverage) در معاملات فیوچرز پرپچوال سرویسی است که به معاملهگران این امکان را میدهد تا با سرمایهای کمتر، موقعیتهای بزرگتری در بازار باز کنند.برای مثال اگر از اهرم ۱۰ برابری استفاده کنید، با ۱۰۰ دلار سرمایه میتوانید معاملهای به ارزش ۱,۰۰۰ دلار انجام دهید. این ویژگی میتواند سود شما را چند برابر کند، اما همچنین میتواند ریسک ضرر نیز به همان میزان افزایش یابد.
اهرم در فیوچرز پرپچوال به صورت دلخواه توسط کاربر تعیین میشود و از ۱ برابر (بدون اهرم) تا حتی ۱۲۵ برابر در برخی صرافیها متغیر است. استفاده از اهرم های بالا برای معاملهگران حرفهای توصیه میشود، زیرا نوسانات کوچک بازار میتواند به لیکویید شدن سرمایه منجر شود. به همین دلیل، مدیریت ریسک و تنظیم صحیح میزان اهرم برای حفظ سرمایه اهمیت بسیاری دارد.
کارمزد فیوچرز پرپچوال
کارمزد معاملات فیوچرز پرپچوال شامل چند بخش است که بسته به صرافی و نوع معامله متفاوت است:
کارمزد معاملات (Trading Fees):
هر بار که معاملهای باز یا بسته میشود، صرافی درصدی از حجم معامله را به عنوان کارمزد دریافت میکند. این کارمزد معمولاً برای میکرها (Maker) که نقدینگی به بازار اضافه میکنند، کمتر از تیکرها (Taker) است که نقدینگی را از بازار حذف میکنند. به طور معمول، نرخ کارمزد بین 0.01% تا 0.10% در صرافیهای محبوبی مانند Binance یا Bybit است.
نرخ تامین مالی (Funding Rate):
در معاملات فیوچرز پرپچوال، معاملهگران ممکن است بسته به موقعیت (Long یا Short) و شرایط بازار، مبلغی را به عنوان نرخ تامین مالی به معاملهگران طرف مقابل پرداخت کنند یا از آنها دریافت کنند. این نرخ معمولاً هر ۸ ساعت اعمال میشود و برای تنظیم تعادل بین خریداران و فروشندگان طراحی شده است.
هزینههای مرتبط با اهرم (Leverage):
اگرچه استفاده از لوریج به طور مستقیم هزینه ندارد، اما به دلیل افزایش حجم معامله، کارمزد معاملات بر اساس حجم کل محاسبه میشود و ممکن است هزینه بیشتری نسبت به معاملات بدون اهرم ایجاد کند.
کارمزد برداشت یا انتقال:
هنگام انتقال دارایی به حساب فیوچرز یا برداشت از آن، ممکن است هزینهای برای انتقال دارایی یا تبدیل ارزها اعمال شود.
برخی صرافیها برای کاهش کارمزدها تخفیفهایی برای کاربران وفادار، دارندگان توکنهای بومی صرافی (مانند BNB در Binance) یا حجم معاملات بالا ارائه میکنند.
تفاوت حساب فیوچرز استاندارد و پرپچوال
تفاوت حساب فیوچرز استاندارد و پرپچوال در سه جنبه اصلی خلاصه میشود. حساب فیوچرز پرپچوال بدون تاریخ انقضا است و کاربران میتوانند موقعیتهای خود را بهطور نامحدود حفظ کنند، در حالی که حساب استاندارد دارای تاریخ سررسید مشخصی است که در آن موقعیتها تسویه میشوند.
در حساب پرپچوال، نرخ تامین مالی برای تعادل موقعیتهای خرید و فروش اعمال میشود، اما در حساب استاندارد چنین سیستمی وجود ندارد. همچنین، حساب پرپچوال برای معاملات کوتاه مدت و نوسانی مناسبتر است، در حالی که حساب استاندارد برای استراتژیهای بلندمدت و برنامه ریزی شده ترجیح داده میشود.
تفاوت معامله فیوچرز استاندارد و پرپچوال
تفاوت معامله فیوچرز استاندارد و پرپچوال به ساختار و هزینههای مرتبط با هر نوع معامله برمیگردد. در معاملات پرپچوال، موقعیتها به شرط کافی بودن مارجین میتوانند به طور نامحدود باز بمانند، اما در معاملات استاندارد موقعیتها در تاریخ انقضای قرارداد بسته یا تسویه میشوند. قیمت معاملات پرپچوال معمولاً نزدیک به قیمت لحظهای بازار باقی میماند، در حالی که در معاملات استاندارد ممکن است فاصلهای از قیمت لحظهای به دلیل انتظارات بازار وجود داشته باشد. علاوه بر این، نرخ تامین مالی در معاملات پرپچوال اعمال میشود، اما این هزینه در معاملات استاندارد وجود ندارد.
تفاوت کارمزد فیوچرز پرپچوال و استاندارد
تفاوت کارمزد فیوچرز پرپچوال و استاندارد بیشتر به وجود نرخ تامین مالی در معاملات پرپچوال مرتبط است. در معاملات پرپچوال، علاوه بر کارمزد معاملاتی (Maker و Taker)، نرخ تامین مالی بهصورت دورهای دریافت یا پرداخت میشود که هزینههای اضافی برای معاملهگران به همراه دارد، در حالی که در معاملات استاندارد این هزینه وجود ندارد. اگرچه نرخ کارمزد معاملات در هر دو مشابه است، حجم معاملات در پرپچوال معمولا بیشتر است که میتواند منجر به کارمزد بالاتر شود. همچنین، صرافیها معمولاً تخفیف بیشتری برای معاملات پرپچوال نسبت به معاملات استاندارد ارائه میدهند.
آنچه که از مقاله فیوچرز پرپچوال آموختیم:
انتخاب بین فیوچرز پرپچوال و استاندارد به عوامل متعددی از جمله اهداف معاملاتی، سطح تجربه و میزان ریسک پذیری بستگی دارد. پرپچوال به دلیل نبود تاریخ انقضا، برای معاملات کوتاهمدت و نوسانی مناسبتر است، در حالی که استاندارد به دلیل ساختار مشخص و قابلیت برنامهریزی، گزینهای مناسب برای معاملات بلندمدت محسوب میشود. آشنایی با جزئیات هر نوع معامله و هزینههای مرتبط، به معاملهگران کمک میکند تا استراتژی بهتری انتخاب کنند و با اطمینان بیشتری در بازار فعالیت کنند.
