توسط : 
معاملات فرکانس بالا یا HFT چیست؟
معاملات فرکانس بالا (High-Frequency Trading یا HFT) یک روش معاملات در بازار فارکس و کریپتو است که ابر کامپیوترهای فوق سریع با استفاده از الگوریتمهای بسیار پیچیده، در زمانی بسیار کوتاه (در حد میلی ثانیه) تعداد زیادی معامله انجام میدهند. این روند مبتنی بر زیرساختهای قدرتمند، دیتا سنترهای نزدیک به مراکز معاملاتی اصلی و اتصالهای کم است تا از کوچکترین نوسانات قیمت کسب سود کرد.
با HFT معامله گران به جای پیش بینی حرکتهای بزرگ در بازار، بر سودآوری از تغییرات اندک و لحظهای قیمت متمرکز میشوند. نتیجه این استراتژی، افزایش نقدشوندگی و کارایی در بازار است، اما پیچیدگیهای نظارتی، امکان سوءاستفاده از سیستم و مسائلی پیرامون شفافیت در معاملات را نیز به همراه دارد.
زیرساختهای تکنولوژیکی لازم برای HFT
زیرساختهای تکنولوژیکی لازم برای معاملات فرکانس بالا (HFT) شامل دو بخش مهم است: سختافزارهای قدرتمند و اتصالات فوق العاده پرسرعت. در سطح سختافزاری، سرورهایی با پردازندههای پیشرفته و حافظههای با سرعت پردازش بالا ضروریاند تا الگوریتمها بتوانند در کسری از ثانیه سیگنالهای بازار را پردازش و اجرا کنند. همچنین بهکارگیری زیرساخت ارتباطی با کمترین میزان تاخیر (Latency)، مانند فیبر نوری و استقرار سرورها در نزدیکی مراکز معاملاتی (Colocation)، به معاملهگران اجازه میدهد تا سریعتر از رقبا عمل کنند.
از منظر نرمافزاری، پلتفرمهای HFT نیازمند سیستمهای عامل بهینهسازی شده، موتورهای تطبیق سفارش (Matching Engines) پرسرعت و الگوریتمهای کمحجم و کارآمد هستند. این نرمافزارها باید امکان پردازش همزمان حجم گستردهای از دادههای بازار و اعمال مدلهای پیچیده در زمانی بسیار کوتاه را داشته باشند. در کنار این موارد، امنیت سایبری قدرتمند و معماری مقیاسپذیر نیز از ضرورتهای اساسی زیرساختهای HFT محسوب میشوند تا امکان واکنش سریع به تغییرات بازار و دفع تهدیدهای امنیتی وجود داشته باشد.
مزایا معاملات فرکانس بالا
مزایا معاملات فرکانس بالا یا high frequency trading عبارتند از:
- افزایش نقدشوندگی: ورود سفارشهای متعدد در کسری از ثانیه، حجم معاملات کلی را بالا برده و فاصله میان قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش را کاهش میدهد. این امر سبب میشود معاملهگران با هزینه کمتر و کارایی بالاتر به بازار وارد شوند.
- کاهش اسپرد: با حضور فعال و سریع الگوریتمهای HFT، قیمتهای خرید و فروش به هم نزدیکتر شده و اسپرد ها کم میشوند. در نتیجه، معاملهگران خرد و بزرگ میتوانند با هزینه معاملاتی پایینتری فعالیت کنند.
- ارتقای کارایی بازار: HFT با واکنش سریع به تغییرات قیمت و دادههای بازار، فرایند کشف قیمت را بهبود میبخشد. این رویکرد منجر به تعادل بهتر قیمتی، شفافیت بیشتر و تعادلی پویاتر برای تمامی فعالان بازار میشود.
- افزایش سرعت واکنش به اطلاعات جدید: سیستمهای HFT در کسری از ثانیه قادرند دادههای تازه منتشرشده را تحلیل کرده و بر اساس آن بهسرعت معاملات جدیدی انجام دهند.
در ادامه معایب این معاملات را نیز بررسی خواهیم کرد.
معایب معاملات hft
معاملات فرکانس بالا در کنار کارایی و سرعت بالا معایبی نیز دارند:
- احتمال ایجاد نوسانات ناگهانی: سرعت و حجم بالای سفارشها میتواند در مواقعی به تغییرات شدید و لحظهای در قیمتها منجر شود.
- پیچیدگی نظارتی: پیچیدگی تکنولوژی و استراتژیهای الگوریتمی باعث سختتر شدن نظارت بر این معاملات و اطمینان از انصاف در بازار میشود.
- هزینههای بالا برای زیرساخت: ایجاد و نگهداری سیستمهای HFT نیازمند سرمایهگذاریهای قابل توجه در سخت افزار و نرم افزار است که ممکن است برای فعالان خرد قابل دسترس نباشد.
در کنار این چالشها، HFT همچنان بخش مهمی از فضای معاملاتی مدرن محسوب میشود و توجه به ابعاد اخلاقی و امنیتی آن اهمیت فراوانی دارد.
آیا HFT قانونی است؟
بله، معاملات فرکانس بالا در بسیاری از بازارهای مالی قانونی است اما تحت مقررات و نظارتهای سختگیرانه قرار دارد. این مقررات برای جلوگیری از سوءاستفاده، تبانی، دستکاری قیمت و ایجاد شرایط ناعادلانه وضع شدهاند تا اطمینان حاصل شود که استفاده از HFT در فارکس یا سایر بازارهای مالی به شکلی منصفانه و شفاف انجام میگیرد.
آنچه که از مقاله معاملات فرکانس بالا آموختیم:
معاملات فرکانس بالا یکی از استراتژیهای معاملاتی در بازارهای مدرن میباشد، این سبک موجب بهبود نقدشوندگی و واکنش سریعتر به دادههای جدید میشود. در عین حال، این سرعت و پیچیدگی فنی، نیازمند نظارت دقیقتر، امنیت سایبری قویتر و رعایت اصول اخلاقی و شفافیت است. در نهایت، HFT فرصتی است برای ایجاد تعادل بهتر میان کارایی و انصاف در نظامهای معاملاتی آینده است.
