بروکر مارکت میکر (Market Maker) چیست؟ + لیست بروکرهای مارکت میکر

بروکر مارکت میکر چیست؟

بروکر مارکت میکر (Market Maker) یک کارگزاری با میز معامله (Dealing desk) است که نقدینگی داخل پلتفرم خود را خودش تامین می‌کند و تریدر را مستقیما به بازارهای مالی متصل نمی‌کند. بروکر مارکت میکر می‌تواند با پوشش ریسک داخلی یا هدج‌ کردن در بازار اصلی، سودآوری داشته باشد.

از دید یک تریدر حرفه‌ای، انتخاب این مدل بروکر باید با درنظر گرفتن سرعت اجرای سفارش، میزان اسلیپیج و نحوه کنترل تضاد منافع بررسی شود. این نوع بروکر با ایجاد نقدشوندگی مصنوعی، امکان اجرای سریع سفارش‌ها را فراهم می‌کند و معمولا از اختلاف قیمت خرید و فروش (اسپرد) کسب درآمد دارد.

تفاوت بروکر مارکت میکر و بروکر NDD

تفاوت بروکر مارکت میکر و بروکر NDD در نحوه اجرای سفارش‌ها و نقش آن‌ها در معاملات است. بروکر مارکت میکر نرخ‌ها را تعیین می‌کند و در بیشتر مواقع طرف مقابل معامله قرار می‌گیرد، یعنی وقتی شما خرید می‌کنید، او فروشنده است و برعکس.

اما بروکر NDD سفارش‌های شما را به تامین‌کنندگان نقدینگی یعنی لیکوئیدیتی پرووایدرها یا بازار اصلی منتقل می‌کند و خودش در معامله دخالت نمی‌کند. در نتیجه، مارکت میکر ممکن است تضاد منافع با تریدر داشته باشد، اما در بروکر NDD این موضوع کمتر دیده می‌شود.

در صورت علاقه می‌توانید مقاله بروکر چیست به زبان ساده را نیز مطالعه کنید.

بروکر مارکت میکر چه دستکاری هایی می‌تواند انجام دهد؟

یک بروکر مارکت میکر به‌دلیل قرار گرفتن در طرف مقابل معامله تریدر، ممکن است اقداماتی انجام دهد که به ضرر تریدر تمام شود، به‌خصوص اگر نظارت شفافی بر عملکرد آن وجود نداشته باشد. برخی از این اقدامات عبارت‌اند از:

دستکاری قیمت (Price Manipulation)

بروکر می‌تواند نرخ‌های خرید و فروش را طوری تنظیم کند که با بازار اصلی اختلاف داشته باشد و باعث فعال شدن حد ضرر (Stop Loss) یا جلوگیری از رسیدن به حد سود (Take Profit) شود.

اجرای کند سفارش‌ها یا اسلیپج (Slippage)

در شرایطی که بازار نوسان دارد، ممکن است بروکر سفارش‌ها را با تاخیر اجرا کند و قیمت نهایی ورود یا خروج معامله با چیزی که تریدر دیده متفاوت باشد.

اسلیپیج در بروکرهای مارکت میکر بسیار دیده می‌شود.

افزایش اسپرد در زمان خبرها

برخی مارکت میکرها هنگام انتشار اخبار اقتصادی، اسپرد را به‌صورت ناگهانی و غیرمنطقی افزایش می‌دهند تا باعث خروج تریدرها از معامله شوند.

رد کردن سفارش‌ها (Requote)

در مواقع خاص، ممکن است هنگام ثبت سفارش با پیام “Requote” مواجه شوید و نتوانید در قیمت مورد نظر وارد معامله شوید.

تاخیر در برداشت سود

در برخی موارد مشاهده شده که بروکرهای ضعیف یا غیرقابل اعتماد در پرداخت سود حاصل از معاملات تعلل می‌کنند یا مدارک غیرضروری درخواست می‌کنند.

اسپوفینگ (Spoofing)

در این روش، بروکر با نمایش سفارش‌های بزرگ غیرواقعی در بازار، قیمت را به‌صورت مصنوعی بالا یا پایین می‌برد.

زمانی که تریدر وارد معامله شد، سفارش‌ها حذف شده و قیمت در جهت مخالف حرکت می‌کند.

فالس اسپایک (False Spike)

بروکر ممکن است عمدا نوسانات تند و کوتاه‌مدتی (اسپایک) در چارت ایجاد کند تا سفارش‌های حد ضرر فعال شوند یا معامله‌گران را به خرید و فروش احساسی وادار کند. این حرکات معمولا در حساب‌های مختلف دیده نمی‌شوند و نشانه دستکاری هستند.

استاپ هانتینگ (Stop Hunting)

بروکر با دستکاری جزئی در قیمت، محدوده‌ای را هدف قرار می‌دهد که بسیاری از تریدرها حد ضرر خود را در آن قرار داده‌اند. پس از فعال شدن حد ضررها، قیمت به مسیر قبلی بازمی‌گردد و معامله‌گر از بازار خارج شده است.

فرانت رانینگ (Front Running)

در این روش، بروکر قبل از اجرای سفارش بزرگ یک مشتری، معامله‌ای را به نفع خود در همان جهت ثبت می‌کند. این کار باعث تغییر قیمت و ایجاد شرایط ناعادلانه برای تریدر می‌شود.

چگونه یک بروکر مارکت میکر را تشخیص دهیم؟

برای تشخیص یک بروکر مارکت میکر باید موارد زیر را بررسی کنید:

• بررسی مدل اجرای معاملات در وب‌سایت رسمی بروکر: بروکرهایی که مارکت میکر هستند، معمولا در بخش مشخصات حساب‌ها از عباراتی مانند Dealing Desk یا اجرای داخلی نام می‌برند. اگر اشاره‌ای به NDD، STP یا ECN نشده باشد، احتمال مارکت میکر بودن بالاست.
• اسپرد ثابت (Fixed Spread): اگر بروکر اسپردهای کاملا ثابت در همه شرایط بازار ارائه می‌دهد، این موضوع نشانه‌ای از مارکت میکر بودن است، چون اسپرد ثابت نیاز به کنترل داخلی قیمت دارد.
• عدم نمایش تامین‌کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers): بروکرهای STP یا ECN معمولا لیست تامین‌کنندگان نقدینگی خود را مشخص می‌کنند، ولی مارکت میکرها چنین شفافیتی ندارند.
• اجرای سریع و بدون اسلیپیج در همه شرایط: اگر در بازار پرنوسان هم همیشه سفارش‌ها دقیقا در همان قیمت اجرا می‌شوند، این یعنی سفارش به بازار واقعی ارسال نشده و در داخل سیستم بروکر پردازش شده است.
• عدم امکان مشاهده عمق بازار (Market Depth): نبود داده‌هایی مثل Level 2 یا عدم نمایش حجم واقعی سفارش‌ها می‌تواند نشان دهد که بروکر به بازار اصلی متصل نیست.
• پرسش مستقیم از پشتیبانی: یکی از بهترین روش‌ها، پرسیدن مستقیم از پشتیبانی بروکر است. مثلا: آیا شما مارکت میکر هستید یا سفارش‌ها را به بازار اصلی منتقل می‌کنید؟ اگر پاسخ مبهم بود یا از جواب مستقیم طفره رفتند، باید با دقت بیشتری بررسی کنید.

اگر موارد بالا را بررسی کرده اید و نشانه های بروکر مارکت میکر را مشاهده کردید، توصیه می‌کنیم به سابقه بروکر حتما توجه داشته باشید تا سرمایه خود را از دست ندهید.

آیا بروکر مارکت میکر خطرناک است؟

بروکر مارکت میکر بطور کلی خطرناک نیست و نباید صرفا به‌دلیل نحوه اتصال ترید به بازار است که باعث شده در منافع بروکر در تظاد باشد. اگر این نوع بروکر تحت نظارت نهادهای معتبر مالی فعالیت کند و رفتار شفافی داشته باشد، می‌تواند خدماتی مانند اجرای سریع سفارش، اسپرد ثابت و نقدشوندگی پایدار ارائه دهد. آنچه باعث نگرانی می‌شود، نبود شفافیت و تضاد منافع در برخی بروکرهای بی‌اعتبار است که ممکن است.

مزایای بروکر مارکت میکر

مزایا بروکر مارکت میکر عبارتند از:

• اجرای سریع سفارش‌ها
• اسپرد ثابت
• حداقل واریزی پایین
• نقدشوندگی دائمی
• مناسب برای معامله‌گران تازه‌کار

معایب بروکر مارکت میکر

معایب بروکر مارکت میکر عبارتند از:

• تضاد منافع با تریدر
• احتمال دستکاری قیمت
• نبود شفافیت در اجرای سفارش
• اسلیپیج یا ریکوت ساختگی
• اعتماد پایین در بروکرهای غیرمجاز

لیست بروکرهای مارکت میکر با سابقه خوب

بروکرهای مارکت میکر اغلب به فکر کاربران خود نیستند و به ضرر تریدرها کار می‌کنند، ما طبق تجربه ای که در بروکرها داشتیم چندین بروکر مارکت میکر را که سابقه نسبتا خوبی دارند به شما معرفی می‌کنیم:

1. روبو فارکس
2. FBS
3. اینستا فارکس
4. جاست مارکتس

برای ثبت نام در یک بروکر مارکت میکر از بروکر های بالا می‌توانید استفاده کنید اما اگر به دنبال بهترین بروکرهای فارکس برای ایرانیان هستید به صفحه ای که لینک آن را قرارداده ایم مراجعه کنید.

آنچه که از مقاله بروکر مارکت میکر چیست آموختیم:

بروکر مارکت میکر کارگزاری‌ای است که به‌جای اتصال مستقیم سفارش‌ها به بازار اصلی، خودش نقدینگی ایجاد می‌کند و در بیشتر مواقع طرف مقابل معامله تریدر قرار می‌گیرد. در این مقاله به‌صورت جامع توضیح دادیم که این نوع بروکر چگونه فعالیت می‌کند، چه تفاوتی با بروکرهای NDD دارد، چه نوع دستکاری‌هایی ممکن است انجام دهد و چطور می‌توان آن را تشخیص داد. همچنین مزایا، معایب و فهرستی از بروکرهای مارکت میکر با سابقه را بررسی کرده ایم.