توسط : 
otc در فارکس چیست؟
بازار OTC (Over-The-Counter) در فارکس بازاری غیرمتمرکز است که در آن معاملات ارزی مستقیما بین طرفین، بدون نیاز به یک بستر متمرکز مانند بورس، انجام میشوند. این بازار که اساس معاملات جهانی فارکس را تشکیل میدهد، از طریق شبکههای الکترونیکی مانند ECN و ارتباطات مستقیم میان بانکها، موسسات مالی، کارگزاران و معاملهگران فردی فعالیت میکند. مهمترین ویژگی OTC در فارکس این است که به طرفین امکان میدهد شرایط معامله را بر اساس توافق خود تعیین کنند. این ساختار غیرمتمرکز باعث شده است که فارکس به یک بازار ۲۴ ساعته با حجم بالای نقدینگی و فرصتهای متنوع سرمایهگذاری تبدیل شود.
در معاملات OTC فارکس، مفاهیمی مانند ریسک طرف مقابل (Counterparty Risk) و نقدینگی (Liquidity) اهمیت ویژهای دارند. نبود یک نهاد مرکزی به معنی این است که معاملهگران باید به اعتبار طرف مقابل اعتماد کنند. همچنین، از آنجایی که پلتفرمهای الکترونیکی (مانند MetaTrader) نقش واسطه دارند، دسترسی معاملهگران به بازار جهانی سادهتر شده است. بازار OTC پایه فارکس محسوب میشود و با ارائه فرصتهای سرمایهگذاری متنوع برای کاربران حرفهای و مبتدی، به یک بخش مهم در نظام مالی بین المللی تبدیل شده است.
معاملات otc چیست؟
معاملات OTC یا Over-The-Counter به معاملاتی گفته میشود که خارج از بسترهای متمرکز مالی مثل بورس انجام میشود و در آن خریدار و فروشنده مستقیم با هم مبادله انجام میدهند. این نوع معاملات معمولا از طریق شبکههای الکترونیکی یا ارتباطات تلفنی انجام شده و شرایطی مانند قیمت، حجم، و زمان تسویه به صورت توافقی بین طرفین مشخص میشود. معاملات OTC در بازارهای متنوعی از جمله فارکس، ارزهای دیجیتال، اوراق بهادار و کالاها نقش مهمی ایفا میکنند و به ویژه برای مبادلات خصوصی و سفارشی سازی شده بسیار کاربردی هستند.
نحوه عملکرد معاملات OTC در بازار فارکس
نحوه عملکرد معاملات OTC در بازار فارکس به اینگونه است که در معاملات او تی سی، طرفین معامله (خریدار و فروشنده) به طور مستقیم از طریق شبکههای الکترونیکی یا پلتفرمهای معاملاتی مانند متاتریدر به توافق میرسند. این معاملات معمولاً توسط کارگزاران فارکس یا موسسات مالی بزرگ تسهیل میشوند که به عنوان واسطه عمل کرده و قیمتهای پیشنهادی خرید و فروش (Bid و Ask) را ارائه میدهند.
بازار OTC در فارکس بر مبنای شبکه بین بانکی (Interbank Market) فعالیت میکند، جایی که بانکها، موسسات مالی و معاملهگران بزرگ نقدینگی یا همان لیکوئیدیتی را تامین میکنند. برخلاف صرافیهای متمرکز، این معاملات در یک مکان مشخص انجام نمیشود و طرفین میتوانند شرایط معامله، از جمله حجم، قیمت و زمان تسویه را به صورت سفارشی تعیین کنند.
همچنین، بازار OTC در فارکس به دلیل عدم وجود یک نهاد مرکزی، 24 ساعته فعال است و امکان معامله در مناطق زمانی مختلف را فراهم میکند. این ویژگی به همراه نقدینگی بالا، باعث شده است که معاملات OTC بخش اصلی فعالیتهای بازار فارکس را تشکیل دهد.
تاریخچه معاملات او تی سی یا فرابورس
معاملات OTC یا فرابورس از قرنهای 17 و 18 با مبادلات غیررسمی میان تاجران آغاز شد و به تدریج در قرن 19 با گسترش بانکها و شرکتها برای معاملات اوراق قرضه و سهام غیرمتمرکز توسعه یافت. در قرن 20، با ظهور فناوریهایی مانند تلفن و فکس، این معاملات گستردهتر شد و بازار فارکس به عنوان بزرگترین بازار OTC شکل گرفت. دهه 1990 با ورود اینترنت، معاملات OTC از طریق پلتفرمهای دیجیتال به دسترس معاملهگران خرد رسید و در عصر مدرن با ترکیب فناوریهای پیشرفته، ارزهای دیجیتال نیز به این اکوسیستم پیوستند.
مزایا بازار OTC
مزایا بازار او تی سی عبارتند از:
- انعطافپذیری در تعیین شرایط معامله (قیمت، حجم، زمان تسویه)
- دسترسی جهانی و بدون محدودیت زمانی
- امکان شخصی سازی معاملات برای نیازهای خود
- کاهش وابستگی به قوانین و محدودیتهای بورسهای متمرکز
- مشارکت مستقیم بین خریدار و فروشنده
- فراهم کردن فرصت معامله داراییهای کمتر رایج
- تسهیل معاملات با حجم بالا و خاص
- دسترسی آسان برای معاملهگران خرد و حرفهای از طریق پلتفرمهای الکترونیکی
معایب معاملات OTC
معایب معاملات otc عبارتند از:
- ریسک طرف مقابل
- شفافیت کمتر
- نقدشوندگی پایینتر
- نبود نظارت متمرکز
- تعیین قیمت غیرمنصفانه
- ریسک قانونی
- حساسیت به نوسانات بازار
تفاوت معاملات OTC با بازارهای متمرکز
تفاوت زیادی بین بازار او تی سی و بازار متمرکز وجود دارد که در جدول زیر بطور کامل بررسی کرده ایم:
| ویژگی | OTC (Over-The-Counter) | بازارهای متمرکز |
|---|---|---|
| مکان معامله | بدون مکان مشخص، معاملات مستقیم یا از طریق شبکه الکترونیکی | در بستر مشخص مانند بورس |
| شفافیت | اطلاعات قیمتی و معاملاتی خصوصی و محدود | شفافیت بالا با اطلاعات عمومی معاملات |
| قیمتگذاری | توافقی بین طرفین | تعیینشده بر اساس عرضه و تقاضا |
| نظارت قانونی | قوانین و نظارت کمتر، وابسته به اعتماد طرفین | تحت قوانین سختگیرانه و نظارت دقیق |
| ریسک طرف مقابل | بالا، به دلیل نبود تضمین نهادی | پایین، با تضمین معاملات توسط نهاد مرکزی |
| نقدینگی | ممکن است محدود باشد | معمولاً نقدینگی بالا به دلیل حضور گستردهتر |
| انعطافپذیری | بالا، امکان شخصیسازی شرایط معامله | محدود، شرایط استاندارد و تعریفشده |
نقدینگی بازار OTC
نقدینگی باز otc از چندین بازیگر بزرگ مالی تامین میشود، بطور کلی به دلیل اینکه بازارهای او تی سی یا فرابورس سعی میکنند تا معامله گران را بدون واسطه به یکدیگر وصل کنند نیاز به تامین مالی یا اعضایی دارند که نقدینگی به بازار تزریق کنند.
معامله گران، سرمایه گذاران بزرگ، بروکرها و مارکت میکر ها 4 بازیگر اصلی بازار او تی سی هستند.
آنچه که از مقاله otc در فارکس آموختیم:
معاملات OTC در فارکس به دلیل داشتن دسترسی جهانی و نقدینگی گسترده جایگاه مهمی در تبادلات ارزی دارد. البته این بازار به دلیل شفافیت کمتر و ریسک طرف مقابل، نیازمند دقت و مهارت معاملهگران است. در نهایت، انتخاب بین معاملات OTC و بازارهای متمرکز به اهداف و نیازهای هر فرد بستگی دارد.
